廣發期貨-股指期貨日報-220127

　　股指：美聯儲放出鷹派信號，美債收益率集體大漲

　　光伏組件龍頭晶科能源周三登陸科創板，大幅收漲111%，總市值達1055億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】滬深兩市當日主力資金凈流出76.04億元，41股獲凈買入超億元，其中，晶科能源獲41.43億元主力資金加倉。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）據證券時報統計，春節前倒數兩個交易日紅包行情概率較高。綜合2000年以來春節前最后一個交易日行業指數表現來看，有色金屬、電子、煤炭等6個行業出現在漲幅榜前三甲次數均為4次以上，有色金屬出現5次，為頻次最高行業。

　　期指方面，IF、IH股指期貨合約小幅上漲，其中IF2202與IH2202均上漲0.23%，而IC2202則下跌0.15%。三大股指期貨合約基差收斂，其中IF2201由升水12.35點收斂至升水6.09點，IH2201由升水3.65點收斂至升水2.93點，而IC2201基差由升水18.24點收斂至升水3.62點。三大股指期貨的成交量均有所減少。從席位持倉情況來看，IF、IH、IC前二十席位分別增加了334手、減少了515手、減少了604手。

　　【消息面】

　　昨日A股市場微幅上調。兩市上漲家數為3130家，漲停家數為60家，上漲數量較前一交易日上升，昨日賺錢效應極好。

　　A股周三“揚眉吐氣”，上演V型大逆轉！官媒集體喊話力挺A股，表示要挺起A股脊梁，不宜對下跌反應過度。海外方面，美聯儲于北京時間昨日凌晨公布利率決議，仍維持基準利率不變，但表示很快就會適當地提高聯邦基金利率，并將在加息后開始縮減資產負債表。鮑威爾在發布會上放偏鷹信號，稱不排除在每次議息會議上都加息的可能性。鷹牌信號拖累美股尾盤大幅下挫，美債收益率集體大漲，2年期美債收益率漲13.7個基點報1.164%，創2020年2月以來新高；3年期美債收益率漲13.53個基點報1.408%，10年期美債收益率漲9.31個基點報1.869%。消息面來看，春節前流動性寬松，各板塊估值中樞下移，為春節行情蓄勢，政策面寬松下金融、消費板塊或迎來回暖，美聯儲并未有超預期的政策出臺，消息面偏中性。

　　【資金面】

　　兩市成交7953.5億元。北向資金凈買入11.39億元；國電南瑞獲凈買入3.61億元居首，貴州茅臺遭凈賣出5.11億元最多。從A股資金流向來看，滬深300、上證50、中證500的資金凈主動買入額分別為54.74億，11.75億，11.40億，資金面來看，整體偏多。

　　【操作建議】

　　從消息面偏中性與資金面偏空來看，2021年底中央經濟工作會議后，央行下調MLF利率，LPR跟隨調整，全面降息已完全落地，各板塊估值中樞下移，為春節行情蓄勢，A股市場呈現出縮量下行與上漲的開端，或將是反彈的信號，節前建議關注IF。