東莞證券-2021Q4公募基金持倉分析：Q4增配電子，減配醫藥-220128

　　基金公司的股票倉位：12月初后，與繼續下跌的滬深300指數發生背離，股票倉位呈現上升走勢至最高66.18%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】基金資產凈值（非貨幣）前十大公司的平均股票倉位為66.58%，相對前三個月平均股票倉位上升2.38%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）當前股票倉位最高者為富國基金管理有限公司，股票倉位為76.52%，相對前三個月變動也是最大的為4.82%；股票倉位最低者為易方達基金管理有限公司，股票倉位為55.80%，相對前三個月上升1.39%。當前全市場基金風格偏好：大市值組合30.07%>小市值組合21.62%>中市值組合14.53%。

　　基金公司行業配置：重倉股持股市值占基金股票投資市值比(%)Q4變動，醫藥生物（-1.63%）、化工（-0.95%）、食品飲料、（-0.57%）、有色金屬（-0.37%）、休閑服務（-0.34%）減配；電子（+0.69%）、公用事業（+0.17%）、電氣設備（+0.17%）、農林牧漁（+0.11%）、建筑材料（+0.11%）增配。

　　近三個月北向資金持股市值行業占比(%)增倉的有：金融13.34%（+0.95%）、信息技術15.01%（+0.76%）、日常消費15.90%（+0.37%）、工業19.21%（+0.20%）、公用事業2.10%（+0.18%）、房地產1.18%（+0.09%）、電信服務0.09%（+0.02%）。近三個月北向資金持股市值行業占比(%)減倉的有：醫療保健8.09%（-1.80%）、可選消費11.95%（-0.61%）、材料11.62%（-0.07%）。

　　重倉個股前十（按持股總市值排序）分別為：貴州茅臺、寧德時代、五糧液、隆基股份、瀘州老窖、藥明康德、東方財富、招商銀行、邁瑞醫療、立訊精密（紅色增倉，綠色減倉）。

　　前十大公司，Q4前五大重倉股多家持有的：貴州茅臺（7家）、寧德時代（7家）、瀘州老窖（3家）、五糧液（3家）、隆基股份（3家）、東方財富（3家）、藥明康德（2家）、山西汾酒（2家）、騰訊控股（2家）、北方華創（2家）、立訊精密（2家）、凱萊英（2家）。

　　前十大公司，Q4獲得多家增倉的個股分別為：招商銀行（3家）、藥明康德（3家）、隆基股份（3家）、寧德時代（3家）、美團-W（2家）、騰訊控股（2家）、韋爾股份（2家）、貴州茅臺（2家）、寧波銀行（2家）、泰格醫藥（2家）。前十大公司，Q4獲得多家減倉的個股分別為：五糧液（3家）、藥明康德（3家）、寧德時代（3家）、中國中免（3家）、古井貢酒（2家）、貴州茅臺（2家）、洋河股份（2家）、瀘州老窖（2家）、億緯鋰能（2家）、?？低暎?家）、東方財富（2家）。前十大公司，Q4獲得多家新增的個股分別為：立訊精密（5家）、陽光電源（3家）、比亞迪（2家）、紫光國微（2家）、東方財富（2家）、邁瑞醫療（3家）、片仔癀（2家）。

　　風險提示：基金專題觀點全部基于歷史數據規律推導，并不能保證對未來的適用性，因此存在模型偏差帶來的風險。本文對基金、個股特征的描述并不構成買賣建議，市場有風險，投資需謹慎。