華鑫證券-鑫融訊:節前戰略布局,節后可攻可守-220128

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                        日期:2022-01-28 09:16:42 研報出處:華鑫證券
                        研報欄目:融資融券 嚴凱文,董冰華  (PDF) 6 頁 589 KB 分享者:gcx****33
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                        研究報告內容
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                          雙融余額

                          截至1月27日,上交所兩融余額報9287.24億元,較前一交易日減少71.54億元;深交所兩融余額報8149.48億元,較前一交易日減少63.63億元;兩市合計17436.72億元,較前一交易日減少135.17億元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】

                          ▌最新觀點

                          本周四,滬深三大指數盤中一路震蕩下滑。http://www.hibor.com.cn(慧博投研資訊)截止收盤,上證指數跌1.78%,深證成指跌2.77%,創業板指跌3.25%,滬深300跌1.96%,科創50跌2.81%,上證50跌1.40%,中證500跌2.60%。兩市上漲家數為260家,低于上周均值1814家,低于前一交易日3082家。漲停家數為16家,低于上周均值69,低于前一交易日60。兩市下跌家數為4317家,高于上周均值2678家,高于前一交易日1397家。跌停家數為115家,高于上周均值40,高于前一交易日51。北向資金為凈流出146.24億元,上周均值為凈流入58.39億元,前一交易日為凈流入11.39億元。兩市成交額為8241.52億元,上周均值為11015.59億元,前一交易日為7952.16億元。本周四A股繼續放量下跌,節前兩周A股投資者風險偏好歷來較為謹慎,長假前投資者更傾向于落袋為安來規避海外市場不確定性風險,今年尤為突出,但相比于市場的恐慌情緒的蔓延,我們相對進入謹慎樂觀的狀態。首先通過歷史行情推演,春節前的“挖坑”或為節后至會前的“躁動”蓄力。其次1月議息會議中,3月加息預期落地。而根據我們測算美聯儲4次加息,美債上升100bp,估值對應收縮10%,以標普500為例,目前美聯儲加息預期,標普500指數價格已經price in。因此我們認為,節前負面情緒大幅宣泄之后,預期差修正,分母端負面因素收斂之后,節前戰略配置將是較好的操作思路。緊扣“穩增長”、能源革命以及科技創新主線。具體包括:①“穩增長”主線下,保障房大規模建設預期下水泥、建材;消費提振預期下食品飲料;寬財政預期背景下特高壓、數字經濟;②能源革命背景下,清潔能源的大規模建設風電、光伏、儲能;③科技創新路線下的產業升級及新發展主線智能汽車、元宇宙、5G+工業互聯網。

                          ▌主題追蹤

                          今日關注:銀行、新冠藥物

                          1、銀行主題:近期受美聯儲加息預期強化影響,全球股市高估值板塊受到壓制,市場情緒悲觀,資金開始切換至低估值、業績穩健的板塊進行風險防御。1月以來央行穩增長定調更加積極,政府債券發行節奏較快,預計銀行將配合政策積極加大信貸投放。需求端來看,財政政策發力帶來基建投資增速反彈。銀行項目儲備較為充足,低估值業績穩資產質量向好。建議關注:蘭州銀行(001227)、蘇農銀行(603323)

                          2、新冠藥物主題:1月26日,君實生物宣布,與蘇州旺山旺水生物醫藥有限公司(簡稱“旺山旺水”)達成合作,共同承擔靶向3CL蛋白酶的可口服抗新冠病毒候選新藥VV993在全球除烏茲別克斯坦、吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦、土庫曼斯坦、塔吉克斯坦(中亞五國)外的國家或地區范圍內的研究、生產及商業化工作?!渡虾J衅謻|新區生物醫藥產業高質量發展行動方案(2022-2024年)》發布。未來三年,浦東新區的目標是實現新靶點、新機制等發現能力進一步增強,小分子化學藥、細胞治療、抗體藥物、微創介入、手術機器人等細分領域達到國際先進水平。建議關注:尖峰集團(301089)、拓新藥業(600668)。

                          ▌風險提示

                          疫情未能得到有效控制、宏觀經濟意外下滑、流動性緊縮加劇、行業政策低于預期。

                          

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                        妺妺晚上来我房间和我做了